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国金策略:“秋种”行情完美演绎 “冬收”季逐步开启

时间:2021-09-30 来源网站:瓜馥木财经网

国金策略:“秋种”行情完美演绎 “冬收”季逐步开启

①前期观点简要回顾:指数如期反弹至3200点附近(我们自9月下旬以来,多次发布研报看好年内一轮可为反弹)。当前秋种行情如期完美演绎;

②海外:美国大选尘埃落定,全球资本市场经历了大悲大喜。美元强势,人民币汇率愈发承压,黄金原油大跌。接下来面临的两大海外事件,一个是12月4日的意大利公投,一个是12月15日的美国FOMC会议;

③周末期货市场经历的一场多年难遇的急涨急跌,或多或少的将负面信息传染到A股市场,市场波动会相应增加;

④央行发布第三季度货币政策执行报告,抑制泡沫成为全文主基调,流动性空间未打开将使得A股市场反弹高度存在天花板;

⑤临近年底,新股IPO发行速度加快,二级市场减持热度有增无减,或压弯市场这一原本脆弱的稻草

投资建议:我们在前期研报中一直强调两点:1)市场指数将反弹至3200点;2)当A股指数上行至3200点或以上,我们将转向谨慎,因为诸多不确定性因子都不支持A股在年内有进一步可观的涨幅,由此,我们更倾向于指数在3200点或以上,视为逐步进入收益兑现的区间。板块配置上,相对看好消费电子、医药生物等具体细分子行业,其他主题方面,我们建议关注宽财政背景下的产业链投资机会,包括基建、PPP等,其他主题一带一路、光纤通信、举牌、地方国改(上海、深圳)、涨价、碳交易等主题,后续仍将有望受到资金的青睐。